Økonomi og drift

Økonomi

Mary Fonden har i regnskabsåret 2025 realiseret et overskud før uddelinger på kr. 23,5 mio. Overskuddet hidrører primært fra donationer fra bidragsydere på kr. 19,7 mio. samt et samlet afkast af investeringer på kr. 4,8 mio., der er indtægtsført i resultatopgørelsen. Som det fremgår af nedenstående nøgletal, har årets afkast fra investeringer påvirket årets overskud i positivt omfang. Dette sker på trods af negative værdireguleringer fra investeringerne, da udbytter i samme periode har været stigende.

Mio. kr.	2025	2024	2023	2022	2021
Renter og udbytter	8,26	4,92	4,53	7,27	3,72
Realiserede gevinst/tab	-1,47	0,32	-3,48	-11,94	0,89
Urealiserede gevinster/tab	-2,05	7,91	12,98	-17,54	5,32
Afkast	4,74	13,15	14,03	-22,21	9,93

Mary Fondens samlede egenkapital er i regnskabsåret faldet med kr. 4,3 mio. fra kr. 212,0 mio. til kr. 207,7 mio. Faldet i Mary Fondens egenkapital skyldes en negativ påvirkning fra realiserede og urealiserede afkast fra investeringer med kr. 3,5 mio. der påvirker den bundne kapital negativt. Derudover er der anvendt kr. 0,8 mio. af den disponible kapital til at dække en del af årets uddelinger.

Mary Fondens kapital skal overholde Anbringelsesbekendtgørelsen og er placeret i en balanceret portefølje med et moderat risikoniveau, hvor der både er investeret i obligationer og aktier. Fondens portefølje efterlever danske og internationale anbefalinger for ansvarlige investeringer, og investeringerne vil udelukkende ske enten direkte eller via EU kategoriseret artikel 8 & 9 fonde, der enten fremmer miljømæssige og/eller sociale formål eller har bæredygtige investeringer som målsætning.

Det samlede afkast på porteføljen i 2025 lå på 2,27 % mod et benchmarkafkast på 3,31 %. Året 2025 var præget af store markedsudsving især som følge af nye og skiftende toldudmeldinger fra USA, der skabte usikkerhed omkring den globale økonomi. Trods dette har den globale økonomi vist sig mere robust end ventet, med fortsat vækst i både Europa og Asien.

På de finansielle markeder har både de danske obligationer og kreditobligationerne leveret pæne afkast, understøttet af faldende renter, særligt i den korte ende af rentekurven, i takt med at centralbanker – Den Europæiske Centralbank og FED – har bevæget sig i en mere lempelig retning. Indsnævring af kreditspændene, som følge af en mere robust økonomi end ventet, har også bidraget positivt til det samlede obligationsafkast i 2025.

Aktiemarkederne har oplevet betydelige udsving i løbet af året, men sluttede samlet set med acceptable absolutte afkast uden for USA. Den kraftigt faldende USD har desuden påvirket afkastene negativt for europæiske investorer. Underperformance på den samlede porteføljen skyldes primært, at de bæredygtige og ansvarlige aktiefonde i porteføljen har givet et lavere afkast end det brede globale aktiebenchmark, hvor mange bæredygtige og grønne selskaber har oplevet mere moderate kursstigninger og hvor det især er de store teknologiselskaber, der har drevet afkastene.

Porteføljen har siden oktober 2025 haft en forsigtig overvægt til aktier mod en undervægt i danske obligationer, da vi forventer, at væksten opjusteres globalt, i takt med at den negative effekt på væksten fra toldforhøjelser aftager, stimulansen fra de globale finanspakker får gennemslag og de finansielle forhold forbliver lempelige. 

Nøgletal

Uddelinger

Bruttouddelingerne ligger stort set på niveau med sidste år, da flere projekter er i en afsluttende fase, mens andre projekter og initiativer fortsat er i udvikling.

Forventningen til 2026 er, at uddelingerne igen vil stige en anelse, da igangværende projekter udvikles og skaleres.

Investeringspolitik/placering af formuen

Fondens investeringspolitik og retningslinjer er udformet således, at der sikres en god risikospredning med fokus på kapitalbevarelse. Investeringsretningslinjerne overholder ”Bekendtgørelse om anbringelse og bestyrelse af fondes midler”.

Forvaltningen sker gennem en ekstern porteføljeforvalter og der investeres i såvel rentebærende fordringer som aktier og erhvervsobligationer både direkte og indirekte gennem investeringsforeninger.

Fondens portefølje efterlever danske og internationale anbefalinger for ansvarlige investeringer, herunder de FN-støttede principper for ansvarlige investeringer.

Porteføljeforvalteren tager aktivt stilling til, om hvert eneste selskab, der investeres i, lever op til de fastsatte krav. Desuden ekskluderer porteføljeforvalteren følgende typer af virksomheder fra fondens portefølje:

• Virksomheder, hvor det vurderes, at de er strukturelt i strid med internationale retningslinjer, normer eller konventioner, og som ikke reagerer ved forsøg på dialog eller engagement, eller hvor det af andre årsager vurderes at muligheden for forbedring er lav.
• Virksomheder, der har mere end 5 % af sine indtægter fra produktion eller distribution af enten alkohol, tobak, våben, pornografi eller hasard

• Virksomheder, hvis indtægter fra efterforskning efter, minedrift, indvinding af, distribution, fremstilling eller raffinering af fossile brændsler er lig med 5% eller derover.
• Virksomheder, hvis indtægter fra produktion af elektricitet fra fossile brændsler er lig med 50% eller derover.
• For investering i statsobligationer udelukkes lande, der er omfattet af sanktioner. Derudover inddrages en række indikatorer fra internationale organisationer i relation til demokrati og menneskerettigheder.

Donationer

Mary Fonden modtager gerne donationer. Vi ønsker dog ikke, at donationer omtales i kommercielle sammenhænge, i eksternt markedsføringsmateriale, på hjemmesider, i sociale medier eller i medierne. Mary Fondens navn og logo må udelukkende anvendes efter aftale.

De donationer, vi modtager, går direkte og ubeskåret til Mary Fondens langsigtede indsats for at bekæmpe social isolation, fremme tolerance og forståelse for forskellighed og skabe håb. I Mary Fonden benytter vi os ikke af at indsamle midler ved at ringe rundt til privatpersoner.

Ved yderligere information om donationer, kan Mary Fondens sekretariat kontaktes på info@maryfonden.dk.

Driftspartner

Hempel Fonden har givet en donation, der muliggør, at Mary Fonden kan bo til leje i Amaliegade 8, og som samtidig har dækket en stor del af administrationsomkostninger i 2025. Det medfører, at størstedelen af øvrige donationer og fondskapitalens afkast er gået ubeskåret til Mary Fondens arbejde med projekter, analyser og kommunikation – med henblik på at sikre en langsigtet indsats til fremme af fondens formål.

Pro bono-partnere

Faste partnere, som stiller deres arbejdskraft til rådighed for Mary Fonden:

• Bech-Bruun
  Bech-Bruun yder juridisk støtte og rådgivning til Mary Fonden
• McKinsey
  McKinsey understøtter fondens arbejde i form af udvalgte analyser og faciliteringsopgaver
• PwC
  PwC yder regnskabsmæssig og skattemæssig bistand

Øvrige samarbejdspartnere

• Bureauerne Motor, Sunrise og KathArt bistår Mary Fonden med kommunikation og webudvikling til en fordelagtig pris
• Konsulentfirmaet Genitor bistår Mary Fonden med rekruttering og andre organisations-relaterede opgaver
• Gyldendal donerer bøger til projekt Rygsække til børn på krisecentre og støtter op om projekt LæseLeg
• Companized er samarbejdspartner i Fri for Mobberi og LæseLeg, hvor de bidrager med produktion af materialer til fordelagtige priser